ОВДП для населення

Міністерство фінансів, відповідно до покладених на нього обов’язків Бюджетним кодексом, здійснює випуск (емісію) державних облігацій з метою фінансування дефіциту державного бюджету та рефінансування державного боргу. Функції з обслуговування та погашення державних облігацій також виконує Міністерство фінансів.

 

Обсяги емісії (випуску) державних облігацій регулюються законом України про Державний бюджет України на відповідний рік, яким встановлюються обсяги державних запозичень та граничний розмір державного боргу.

Відповідно до ст. 16 закону «Про ринки капіталу та організовані товарні ринки» державні облігації, в залежності від терміну обігу, можуть бути:

• довгострокові облігації – понад п’ять років;
• середньострокові облігації – від одного до п’яти років;
• короткострокові облігації – до одного року.

На офіційному веб-сайті Міністерства фінансів розміщено інформацію щодо умов випуску (дата випуску, дати сплати відсотків, дата погашення, номінальна дохідність, обсяг випуску та ін.) державних облігацій, які на відповідну дату знаходяться в обігу.

 

В залежності від ринку розміщення державні облігації поділяються на:

• облігації внутрішніх державних позик України (ОВДП);
• облігації зовнішніх державних позик України (ОЗДП);
• цільові державні облігації України.

   

  Кошти, отримані від випуску цільових облігацій, направляються на фінансування конкретних державних проектів, визначених законом про Державний бюджет України, а від стандартних ОВДП та ОЗДП – в загальний фонд державного бюджету. Відмінність ОЗДП від інших видів облігацій полягає в тому, що вони розміщуються на міжнародних фінансових ринках. ОВДП можуть бути номіновані в національній або в іноземній валюті. Валюта випуску ОЗДП визначається проспектом емісії.

  За типом погашення ОВДП поділяються на:

• стандартні – погашення здійснюється в кінці строку обігу;
• з достроковим погашенням – можуть бути достроково пред'явлені для погашення власниками та безумовно погашені емітентом після здійснення 5 купонних платежів. Дострокове погашення проводиться на дату здійснення купонного платежу;
• амортизаційні – погашення здійснюється після 18 місяців їх обігу рівними частинами на дати здійснення купонних платежів.

   

  Всі випущені Міністерством фінансів державні облігації існують виключно в електронному вигляді.

Номінальна вартість ОВДП складає:

• в національній валюті: 1000 гривень;
• в іноземній валюті: 1000 доларів США або 1000 євро.

Номінальна вартість ОЗДП визначається проспектом емісії.

Річна дохідність державних облігацій визначається Міністерством фінансів як середньозважена дохідність за конкурентними заявками, що надійшли на аукціон з первинного розміщення цих облігацій та підлягають задоволенню за рішенням Міністерства фінансів, з урахуванням встановленого ним граничного рівня дохідності облігацій, конкурентні заявки з перевищенням якого не задовольняються. Неконкурентні заявки задовольняються по визначеній середньозваженій дохідності.

 

Наприклад, при проведенні аукціону з первинного розміщення державних облігацій від первинних дилерів надійшли заявки на придбання державних облігацій з доходністю від 12% до 18%. Міністерство фінансів може прийняти рішення про задоволення лише тих заявок, ставка дохідності за якими не перевищує визначений ним граничний рівень у 15%. Міністерство фінансів може повністю або частково задовольнити замовлення первинних дилерів в залежності від запропонованих умов.

Також Міністерством фінансів може бути встановлено обмеження на обсяг розміщення ОВДП. При цьому, задовольняються заявки первинних дилерів на суму, що не перевищують граничний обсяг розміщення.

Купонний (відсотковий) дохід за державними облігаціями виплачується кожні три або шість місяців, в залежності від умов випуску, які встановлюються Міністерством фінансів.

Для короткострокових державних облігацій не встановлюється відсоткова ставка, а застосовується дисконт (знижка). Такі державні облігації розміщуються Міністерством фінансів за ціною нижчою за номінальну вартість, а погашаються за номінальною (різниця між ціною купівлі і номінальною вартістю і є доходом власника).

Наприклад, дохідність державних облігацій розміщених за ціною 950,55 грн. на термін 120 днів складе 15% річних, або 49,45 грн. на одну державну облігацію (погашення відбуватиметься за номінальною ціною в 1 000 грн.).

Скористатися правом достроково пред’явити ОВДП до погашення можуть лише інвестори, які придбали ОВДП з достроковим погашенням і лише за умови що такі облігації знаходяться в обігу не менше 15 місяців. Достроково погашення таких державних облігацій проводиться на дату здійснення купонного платежу (виплати відсотків).

 

За потреби, інвестори можуть продати ОВДП на вторинному ринку звернувшись до торгівця цінними паперами який має брокерську ліцензію Національної комісії з цінних паперів та фондового ринку (НКЦПФР).

На сьогодні законодавством передбачена можливість здійснення розміщення ОВДП, номінованих в доларах США та євро. Інформація щодо умов запланованих випусків ОВДП, включаючи валюту випуску публікується на офіційному веб-сайті Міністерства фінансів.

 

Національним банком України (постанова Правління №18 від 24.02.2022р «Про роботу банківської системи в період запровадження воєнного стану» визначено особливості придбання ОВДП, номінованих в іноземній валюті:

- придбати ОВДП, номіновані в іноземній валюті можна виключно у валюті їх номінальної вартості;

- виплата доходів у вигляді відсотків (купону) та погашення здійснюється у валюті їх номінальної вартості.

 

Придбати ОВДП, що розміщуються на аукціонах Міністерства фінансів, можна через банки-первинні дилери, які мають виключне право приймати участь в таких аукціонах у власних інтересах або інтересах клієнтів (фізичних або юридичних осіб). Список первинних дилерів опубліковано на офіційному веб-сайті Міністерства фінансів. Алгоритм дій:

• серед банків-первинних дилерів обрати брокера, який буде виступати агентом з придбання державних облігацій та укласти відповідний договір;
• відкрити рахунок в цінних паперах в одній з ліцензованих НКЦПФР депозитарних установ України (більшість, банків-первинних дилерів мають відповідну ліцензію);
• відкрити рахунок в банку в валюті номіналу державних облігацій для оплати їх придбання, отримання сум їх погашення та виплати відсоткового доходу;
• обрати кількість та строк обігу державних облігацій, які плануєте придбати, серед запланованих до розміщення Міністерством фінансів;
• оформити в банка-первинного дилера заявку для участі у розміщенні державних облігацій та перевести необхідну суму на відкритий раніше в банку рахунок;
• надати розпорядження про зарахування державних облігацій на рахунок в депозитарній установі та отримати виписку про зарахування державних облігацій на ваш рахунок (саме виписка підтверджує право власності на державні облігації).

Під час прийняття рішення про інвестування в державні облігації слід звернути увагу на вартість послуг які надаються відповідними установами (брокер, депозитарна установа та банк).

 

Мінімальний розмір інвестицій встановлюється кожним банком-первинним дилером індивідуально. Міністерство фінансів, під час аукціону, може задовольнити заявку про придбання навіть однієї державної облігації.

Мінімальний розмір інвестицій встановлюється кожним банком-первинним дилером індивідуально. Міністерство фінансів, під час аукціону, може задовольнити заявку про придбання навіть однієї державної облігації.

Ні. Придбати державні облігації у Міністерства фінансів на аукціонах з розміщення ОВДП можуть лише уповноважені банки-первинні дилери. На вторинному ринку угоди можуть укладати також ліцензовані НКЦПФР торгівці цінними паперами.

Державні облігації, які випускаються Міністерством фінансів є найбільш надійним фінансовим інструментом в Україні. Повернення всіх коштів гарантовано державою.

Дохід фізичних осіб, отриманий від інвестування в державні облігації, складається з:

• процентні доходи у вигляді купонних виплат;
• інвестиційний прибуток (різниця між доходом від продажу та сумою витрат на придбання державних облігацій).

Відповідно до ст. 165 Податкового кодексу відсотковий дохід та інвестиційний прибуток, отримані від інвестування в державні облігації не включається до оподаткованого доходу. З 23 травня 2020 року, у зв'язку зі змінами в законодавстві, з купонного доходу та інвестиційного доходу за ОВДП більше не стягується військовий збір в розмірі 1,5%. Нерезиденти також не повинні сплачувати податки за купонним доходом. (1,5%).